Title: MC Fragen - Diamond-Dybvig

Q: Welche der folgenden Aussagen zum Modell von Diamond-Dybvig ist richtig?
- Es ist ex-post immer "common knowledge", welche Individuen Früh- oder Spätkonsumenten sind. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Auch ex-post weiss nicht jedes Individuum über den Typ aller anderen Individuen Bescheid.)
- Das Gleichgewicht im Markt versichert die Einleger vor dem Risiko, Frühkonsumenten zu sein, besser als im Gleichgewicht mit der Bank. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Das Gleichgewicht mit einer Bank versichert die Einleger vor dem Risiko, Frühkonsumenten zu sein, am besten.)
- Bank Runs können nur vorkommen, wenn die frühzeitige Liquidation der langfristigen Investition eine Rendite kleiner 1 ergibt, d.h. L<1. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Bank Runs können auch auftreten, wenn die Liquidation der langfristigen Investition L=1 ist, solange das Versprechen der Bank an die Frühabzieher d>L.)
- Auch wenn Einleger Teile ihrer Initialaustattung sowohl kurz- und wie auch langfristig anlegen, gibt es keine Einleger die sowohl früh wie auch spät konsumieren. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Im Modell wird immer davon ausgegangen, dass es ex-ante nur Spätkonsumenten gibt. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Im Modell geht man davon aus, dass die Verteilung k Anteil Frühkonsumenten und 1-k Anteil Spätkonsumenten bekannt ist.)

Q: Welche der folgenden Aussagen zum Modell von Diamond-Dybvig (dargestellt in der Abbildung) ist richtig?
- Punkt P1 entspricht der Allokation unter Autarkie, P2 im Markt und P3 mit Banken. (Diese Aussage ist nicht korrekt!)
- Punkt P1 entspricht der Allokation mit Banken, P2 unter Autarkie und P3 im Markt. (Diese Aussage ist nicht korrekt!)
- Punkt P1 entspricht der Allokation im Markt, P2 mit Banken und P3 unter Autarkie. (Diese Aussage ist nicht korrekt!)
- Punkt P1 entspricht der Allokation mit Banken, P2 im Markt und P3 unter Autarkie. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Punkt P1 entspricht der Allokation im Markt, P2 unter Autarkie und P3 mit Banken. (Diese Aussage ist nicht korrekt!)

Q: Beurteile die folgenden Aussagen zu Bank Runs auf ihre Richtigkeit.
- Wenn Spätkonsumenten misstrauisch werden und ihr Geld bereits in Periode t=1 von der Bank abziehen, muss die Bank ihre langfristigen Anlagen mit Verlust liquidieren. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Der individuelle Typ der Konsumenten ist nach der Periode t=0 Common Knowledge. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Der individuelle Typ wird durch ein privates Signal nur an den Konsumenten offenbart. Es ist somit nicht Common Knowledge. Common Knowledge ist einzig die Verteilung wie viele Einleger Früh- und Spätkonsumenten sind.)
- Ihre Einlagen ziehen die Spätkonsumenten nur dann ab, wenn sie an der Solvenz ihrer Bank zweifeln. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Sobald Spätkonsumenten eine geringere Rendite für spät abziehen erwarten, als vom früh abziehen, so ziehen sie es vor frühzeitig abzuziehen. Es kann dabei vollkommen rational sein an die Solvenz einer Bank zu glauben (oder zu wissen, dass die Bank solvent ist), aber trotzdem früh abzuziehen, wenn man seinen Miteinlegern misstraut.)
- Die Entscheidung eines Spätkonsumenten, ob er das Geld in t=1 abziehen soll oder nicht, kann mit der spieltheoretischen Situation eines Gefangenendilemmas verglichen werden. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Die spieltheoretische Situation ist nicht diejenige eines Gefangenendilemmas (nur ein Pareto-inferiores Gleichgewicht), sondern diejenige eines Koordinationsspiels mit zwei Gleichgewichten (wovon eines Pareto-optimal).)

Q: Wir nehmen folgende Parameter für das Modell von Diamond-Dybvig an: r=1.5, L=0.9, d=1.1, k=0. Beurteile die folgenden Aussagen auf ihre Richtigkeit.
- Ein autarkes Individuum, welches in t=0 ausschliesslich kurzfristig investiert, kann in t=2 maximal 1 konsumieren. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Ein autarkes Individuum, welches in t=0 ausschliesslich langfristig investiert, kann in t=1 maximal 1 konsumieren. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Ein autarkes Individuum, welches in t=0 ausschliesslich langfristig investiert und diese Investition in t=1 konsumieren möchte, muss die Investition liquidieren und erhält L<1.)
- Ein autarkes Individuum, kann in t=0 entweder ausschliesslich kurzfristig oder ausschliesslich langfristig investieren. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Auch ein autarkes Individuum kann je einen Teil kurz- oder langfristig investieren.)
- Ein autarkes Individuum, welches unendlich risikoavers ist, investiert in t=0 sein ganzes Vermögen in das kurzfristige Asset (=Lagern). (correct) (Diese Aussage ist korrekt! Ein unendlich risikoaverses Individuum, hat eine dermassen grosse Aversion gegen Einkommens- bzw. Konsumationsschwankungen, dass es in jedem Fall auf Nummer sicher gehen würde und alles kurzfristig investiert. So hätte es in jedem Naturzustand die sichere Auszahlung von 1.)

Q: Beurteile die folgenden Aussagen zum Modell von Diamond-Dybvig auf ihre Richtigkeit.
- Ceteris paribus, je kleiner L, desto grösser die Gefahr eines Bank Runs. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Ceteris paribus, je kleiner r, desto grösser die Gefahr eines Bank Runs. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Ceteris paribus, je kleiner d, desto grösser die Gefahr eines Bank Runs. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Je kleiner d, desto geringer der Anreiz eines Spätkonsumenten umzuschwenken auf früh abziehen, weil die Auszahlung im Falle von früh abziehen geringer wird.)
- Ceteris paribus, je kleiner f, desto grösser die Gefahr eines Bank Runs. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Je kleiner f, desto geringer der Anteil Konsumenten, welche frühzeitig abziehen, desto weniger müsste eine Bank vom langfristigen Projekt liquidieren.)

Q: Beurteile die folgenden Aussagen zum Modell von Diamond-Dybvig auf ihre Richtigkeit.
- Das Depositenmodell verfügt über multiple Gleichgewichte, zwei in puren Strategien, eines in gemischten Strategien. (correct) (Diese Aussage ist korrekt! Meist betrachtet man jedoch nur die beiden puren Strategien "run" und "stay".)
- Das Depositenmodell verfügt über ein Pareto-optimales Gleichgewicht, in welchem alle Einleger ihre Einlagen frühzeitig abheben. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Das Depositenmodell verfügt zwar über ein Pareto-optimales Gleichgewicht, dieses entspricht jedoch dem Fall, wenn alle Einleger entsprechend ihrem "Typ" früh oder spät abziehen.)
- Das Depositenmodell verfügt über kein Pareto-optimales Gleichgewicht. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Das Depositenmodell verfügt über ein Pareto-optimales Gleichgewicht, im Modell "Wohlverhalten" genannt, wenn alle Einleger entsprechend ihrem "Typ" früh oder spät abziehen.)
- Ein "spekulativer Bank Run" liegt dann vor, wenn mangelnde Solvenz die Einleger überzeugt ihre Einlagen frühzeitig abzuziehen. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Ist mangelnde Solvenz der Grund für einen Bank Run, so sprechen wir von einem fundamentalen Bank Run. Ist es hingegen beispielsweise ein Gerücht oder verlorenes Vertrauen in das Verhalten der anderen Einleger, so sprechen wir von einem spekulativen oder panik-basierten Bank Run.)