Title: MC Fragen - Die Transformationsprozesse

Q: Beurteile die folgenden Aussagen zur Kapitaltransformation auf ihre Richtigkeit.
- Ein Finanzintermediär erfüllt folgende drei Transformationsprozesse: Kapitaltransformation, Losgrössentransformation und Fristentransformation. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Ein Finanzintermediär erfüllt die Funktion der Kapitaltransformation, welche sich in die drei Bereiche (i) Losgrössentransformation, (ii) Risikotransformation und (iii) Fristentransformation aufgliedert.)
- Die Losgrössentransformation darf nur von Banken mit Bewilligung durchgeführt werden. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Die Losgrössentransformation kann auch durch Nicht-Banken erfüllt werden, bspw. möchte ein Unternehmen ein grosses Projekt finanzieren und emitiert dazu Obligationen auf dem Finanzmarkt. Die Losgrössentransformation übernimmt hierbei der Finanzmarkt.)
- Kernelement der Losgrössentransformation ist das Zusammenbringen von vielen betragsmässig kleinen Sparern mit relativ wenigen Kreditnehmern, welche betragsmässig grössere Beträge suchen. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Bei der Losgrössentransformation erzielt ein Finanzintermediär aufgrund seiner Grösse primär Economies of Scope. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Ein Finanzintermediär erzielt bei der Losgrössentransformation aufgrund seiner Grösse primär Economies of Scale.)

Q: Beurteile die folgenden Aussagen zur Kapitaltransformation auf ihre Richtigkeit.
- Bei der Fristentransformation verknüpft ein Finanzintermediär die Bedürfnisse von Einlegern (kurzfristige Einlagen) mit den Bedürfnissen von Kreditnehmern (langfristige Gewährung von Krediten). (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Die Fristentransformation ist einer der Hauptgründe für die Fragilität von Banken, da Einleger durch Abziehen grosser Geldmengen eine Bank dazu zwingen können, ihre langfristigen Investitionen zu liquidieren. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)
- Die Möglichkeit der Vergabe von Notkrediten durch die Zentralbanken an die Geschäftsbanken erhöht die Wahrscheinlichkeit von Bank Runs, d.h. dass die Einleger ihr Vertrauen in die Sicherheit ihrer Einlagen verlieren und ihr Geld von der Bank abziehen wollen. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Die Möglichkeit eines Notkredits durch die Zentralbank verschafft Geschäftsbanken in der Situation eines unerwarteten Geldbedarfs (bspw. durch verstärktes Abziehen von Einlagen durch Einleger) einen Zeitgewinn und reduziert die Gefahr der Illiquidität, was wiederum die Wahrscheinlichkeit eines Bank Runs reduziert.)
- Die Fristentransformation darf nur von Banken mit Bewilligung durchgeführt werden. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Die Fristentransformation kann auch von anderen Finanzintermediären wahrgenommen werden, bspw. investiert ein Geldgeber sein Geld am Kapitalmarkt in einen Anlagefonds, welcher selbst wiederum in andere, potentiell langfristigere Anlagen investiert. Entsteht beim Geldgeber ein Liquiditätsbedarf, so kann er diesen durch einen Weiterverkauf seines Anteils am Anlagefonds stillen.)

Q: Beurteile die folgenden Aussagen zur Kapitaltransformation auf ihre Richtigkeit.
- Bei der Risikotransformation erzielt ein Finanzintermediär aufgrund seines Wissens und seiner Erfahrung primär Economies of Scale. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Ein Finanzintermediär erzielt bei der Risikotransformation aufgrund seines Wissens primär Economies of Scope.)
- Die Risikotransformation darf nur von Banken mit Bewilligung durchgeführt werden. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Die Risikotransformation kann auch durch Nicht-Banken erfüllt werden, bspw. ein Anlagefonds, welcher am Kapitalmarkt Geld aufnimmt und den Erlös wiederum am Kapitalmarkt investiert.)
- Kernidee der Risikotransformation ist, dass ein Finanzintermediär einem Einleger dabei hilft bei direkten Investitionen den Risk-Return-Tradeoff durch eine geeignete Wahl von Anlageprodukten zu optimieren. (Diese Aussage ist nicht korrekt! Die Kernidee ist, dass der Finanzintermediär die direkte Investition für den Einleger übernimmt und mittels Screening und Monitoring gute Kreditnehmer identifiziert, Risiken poolt und mittels Reserven Verluste abfedert. Eine Investition in den Finanzintermediär (im Sinne einer Einlage) ersetzt für den Geldgeber die diversifizierte Investition in andere Assets.)
- Im Rahmen der Risikotransformation führt ein Finanzintermediär auch Monitoring und Screening von Kreditnehmern durch. (correct) (Diese Aussage ist korrekt!)